07

PE机构One Equity Partners 收购 支付软件ACI的API业务

交易时间：

2022.06.07

交易概况：

私募股权公司One Equity Partners（“OEP”）宣布将从实时支付软件ACI Worldwide（纳斯达克股票代码：ACIW）收购ACI的企业网上银行解决方案。完成交易后，该实体将以新名称Dragonfly Financial Technologies独立运营。ACI现任首席行政官Johan Roets将担任新实体的首席执行官。

标的简介：

ACI的企业网上银行解决方案是银行业领先的API驱动解决方案。

交易评价：

美国在线商业银行业对API驱动的自动化数字银行和资金管理解决方案的需求在不断增加。银行越来越多地采用基于云的 IT 生态系统来加速功能、最大限度地降低成本、利用基于 API 的集成，并实现更好的跨供应商互操作性。

“ACI的企业银行解决方案受到全球许多顶级银行的高度评价和使用，”One Equity Partners高级董事总经理Chip Schorr说。“我们看到了这个市场的重大机遇，因为银行继续在数字化转型方面投入更多资金。”此次收购使OEP能够扩大其专业知识以及对金融技术和软件领域的影响力。

“One Equity Partners在执行复杂的分拆交易方面拥有丰富的经验。在评估公司资产时，我们寻求具有强大基本面的公司，这些公司将使他们能够作为独立企业蓬勃发展，“One Equity Partners负责人Ante Kusurin说。“在这种情况下，我们正在从技术领域的领导者那里获得一项成熟的业务，拥有强大的管理团队，有吸引力的产品供应，蓝筹股客户群以及持续增长的重要市场机会。”

08

财富科技公司猎户座完成对金融CRM软件Redtail的收购

交易时间：

2022.06.06

交易概况：

为信托顾问提供变革性财富科技解决方案的提供商Orion Advisor Solutions宣布完成对Redtail Technology的收购。该交易于四月宣布，但交易详情未披露。

标的简介：

Redtail Technology是一家基于网络的客户关系管理（CRM）软件公司，服务于财富管理行业。

交易评价：

Redtail的加入大大提升了猎户座的管理资金规模，目前这家财富科技公司管理着超过3万亿美元的资产。在交割前，Orion为470万个技术账户提供服务，并为2300多家独立咨询公司提供支持，管理资产为1.9万亿美元，财富管理平台资产为600亿美元。Redtail的CRM技术与Orion的开放式架构平台相结合，可以作为信托顾问技术堆栈的基础。作为开放的架构平台，Orion和Redtail将继续支持并优先考虑他们现有的技术集成。

09

埃森哲 收购 奥地利银行科技公司ARZ

交易时间：

2022.06.01

交易概况：

埃森哲（纽约证券交易所代码：ACN）已同意收购Allgemeines Rechenzentrum GmbH（ARZ）。交易条款未予披露。

标的简介：

ARZ是一家专注于奥地利银行业的技术服务提供商，在奥地利设有银行业创新和技术服务中心。

交易评价：

ARZ是埃森哲在银行业的最新收购，此次收购将扩大埃森哲基于云的银行平台即服务产品，包括从核心银行服务到网上银行业务，以及为欧洲银行客户提供的监管服务。

埃森哲欧洲金融服务业务部高级董事总经理Roland Smertnig表示：“我们的愿景是为欧洲的新老客户开发一种创新的基于云的银行平台即服务产品。“通过收购ARZ，我们正在扩展我们的数字化转型能力，以帮助未来的银行将更多核心功能迁移到云端，实现新的业务模式，并重塑他们为客户提供的服务和体验。

去年，埃森哲收购了法国一家咨询公司，为欧洲的金融服务客户提供银行战略支持；埃森哲还通过其风投公司对Imburse进行了战略投资，Imburse是一个基于云的支付即服务企业平台，可简化全球企业访问全球支付生态系统的方式。

10

Zendesk被财团以102亿美元收购

交易时间：

2022.06.25

交易概况：

Zendesk 同意以102 亿美元现金或每股 77.50 美元的价格将自己出售给由 Permira 和 Hellman & Friedman 领导的投资者财团。这一价格虽然比6月24日的股价溢价 34%，但显然，总体价格远低于2月份时高达170 亿美元的私募股权收购要约。该交易预计将在第四季度完成，届时 Zendesk 将再次私有化。

标的简介：

Zendesk 的核心产品是帮助台软件，但近年来已扩展到其他领域。它最近发布了 Zendesk Suite，它将 Zendesk Support、Guide、Chat 和 Talk 捆绑到一个包中。根据 Crunchbase 的数据，Zendesk首席执行官 Mikkel Svane与其联合创始人于 2007 年创办了这家公司，此后筹集了超过 8500 万美元，然后于 2014 年上市。

交易评价：

显然，投资机构在利用科技/软件行业估值下降的机会大肆“扫货”，而对于Zendesk来说，其在2022年上半年的经历则颇具戏剧性。

2月份，公司收到一个私募股权公司财团的报价（170 亿美元，意味着对该公司的估值为每股 127 至 132 美元），结果Zendesk的董事会拒绝了该交易，在声明中他们说：“董事会得出结论认为，这项不具约束力的提议严重低估了公司的价值，不符合公司及其股东的最佳利益。”当时有分析机构也认为，公司做出了正确的决定，因为它有很多机会扩大CX（客户体验） 市场的收入规模。

他们这一决定引发另一些投资者的反对，后者直接否决了公司同时在操作的一桩重要收购 （以41亿美金收购Survey Monkey母公司 Momentive）。

Zendesk 的高管后来重新开始制定战略并完成了战略评估，一度发誓要保持独立运营，结果股价继续下跌，直到近日公司最终决定把自己卖掉。Zendesk的董事会得出结论，认为这项交易是最好的选择。

分析认为，这凸显了市场对软件公司价值重新定价的变化。对于被低估的 SaaS 公司而言，这显然不是一个好消息。

除了本桩交易，今年还有其他一些针对科技公司的超大规模私有化，包括埃隆马斯克计划以 440 亿美元收购Twitter。1 月，Vista Equity Partners和 Elliott Management 的私募股权部门宣布了一项以大约 165 亿美元的全现金交易收购云计算公司Citrix Systems的计划。

11

Kaseya以62亿美金 收购 IT托管服务商Datto

交易时间：

2022.06.23

交易概况：

Kaseya 宣布已经完成了对 Datto 的收购，并将其前竞争对手变成了“Datto, A Kaseya Company”。

2022年4月，Vista Equity Partners决定以 62 亿美元的价格将安全和基于云的软件解决方案提供商Datto出售给了Kaseya 。在IPO 后，Vista 是 Datto 的大股东，他们2017年收购该公司，拥有 Datto 69% 的股份。此次收购由Insight Partners 牵头的股权财团资助，TPG、淡马锡和第六街投资。

标的简介：

Datto是MSP（托管 IT 服务提供商）领域的头部企业，与Kaseya展开竞争。MSP服务商密切关注其客户 IT 环境的健康状况、更改和更新系统，并解决各种问题。

交易评价：

两家公司的合并是 MSP 领域的重大变化，将给ConnectWise等其他竞争对手带来更大压力。

Kaseya 首席执行官 Fred Voccola表示，并购之后，公司将力推一个称为 IT Complete 的平台，为MSP行业提供一个完整的平台。公司希望到 2024 年底，这一平台将成为 MSP 的第一大网络基础设施平台。Voccola 表示，Datto 还带来了其他几项关键技术，包括数据保护产品组合、Datto Autotask特许经营权及其 RMM 特许经营权，这些技术与 Kaseya 的类似产品相辅相成。

他还在访谈中简单比较了几家相关的并购型私募机构的区别，他说，Datto 的投资者Vista相信投资和增长，Insight 是 Kaseya 背后的私募股权公司，一切都是关于“投资、投资、投资”。两家公司的 DNA 都是增长。

反过来，ConnectWise（他们的最大竞争对手）的收购机构Thoma Bravo更倾向于“通过削减成本而不是创造增长来创造价值”，当 Thoma 将ConnectWise 和 Continuum 放在一起时，他们的做法就是大幅削减成本。

12

Quantum完成对基于光子的量子计算公司QPhoton的收购

交易时间：

2022.06.16

交易概况：

量子计算公司（纳斯达克股票代码：QUBT）宣布成功完成其先前的宣布收购 QPhoton的合并协议。QCI 将向QPhoton 的股东发行总合并对价，包括：5,802,206 股 QCI 普通股、3,079,864 股B 系列优先股，可转换为 23,770,280 股普通股给QPhoton 的股东（需获得 QCI 股东的批准），以及可行使的认股权证，价格为以每股 0.0001 美元的价格购买最多 7,028,337 股普通股（需获得 QCI 股东的批准）。

交易完成后，QPhoton 成为 QCI 的全资子公司。

标的简介：

QPhoton 是一家量子光子学创新公司。它正在开发和商业化强大的量子纳米光子技术和系统，以改变工业的关键领域，包括医疗保健、网络安全、金融、环境和计算机视觉。QPhoton 拥有不断增长的多样化专利纳米光子和量子技术组合，涵盖量子传感、成像、信息隐私、身份验证、数据分析和量子光子计算。

交易评价：

QPhoton QPS 和 QCI 的 Qatalyst 软件的结合代表了量子计算行业的一个重要里程碑。此次交易的完成将使 QCI 能够交付第一个可立即运行、可广泛访问且价格合理的全栈 QPS，非量子专家可以在任何地方将其用于实际业务应用程序。QCI 预计将在 2022 年第四季度发布利用 QPhoton 的 QPS 的初始量子解决方案。

目前，量子计算方法极其昂贵、繁琐，并且需要针对每个特定问题集进行高度复杂的软件编码。这极大地限制了量子计算价值的可负担性和可及性，仅限于精英、资金充足和训练有素的专业人员。通过此次收购，QCI 将成为全栈量子软硬件解决方案的提供商，为非量子专家提供价值和成果——真正使量子计算民主化。

13

Paddle以2亿美元 收购 订阅分析工具ProfitWell

交易时间：

2022.05.25

交易概况：

总部位于伦敦的 SaaS 公司支付基础设施提供商 Paddle 宣布已收购总部位于美国波士顿的 ProfitWell。该交易价值超过2亿美元的现金和股权，将由 Paddle 最近筹集的2亿美元D轮融资提供资金。

标的简介：

ProfitWell是一家订阅指标和保留自动化软件提供商，于 2012 年创立，它在 100 多个国家/地区拥有30,000 多家企业客户，包括 Canva、Autodesk、Masterclass 和 Notion。他们使用 ProfitWell 的工具套件来分析他们的订阅业务。该公司声称其产品 Metrics是市场上排名第一的实时订阅报告产品。

交易评价：

收购 ProfitWell 将为 Paddle 的客户免费提供订阅情报。通过整合 ProfitWell 的财务指标以及定价和保留软件，企业现在可以接入 Paddle 并为其完成税收、付款、计费、报告、保留和定价。目前，超过 3,000 家软件公司正在使用 Paddle 的软件，其中包括 Verizon、MacPaw、Framer 和TailwindLabs 的 BlueJeans。Paddle的 CEO 兼联合创始人 Christian Owens 说：“Paddle 和 ProfitWell 有一个共同的目标：通过解决运营和财务障碍来最大化我们的软件客户的收入。”

14

ReliaQuest以1.6亿美金 收购 安全情报公司Digital Shadows

交易时间：

2022.06.01

交易概况：

交易金额为1.6亿美元

标的简介：

Digital Shadows是一家为安全团队提供威胁情报的公司，Digital Shadows 的平台以安全分析师为中心构建。

交易评价：

ReliaQuest公司的GreyMatter是一个基于Open XDR架构构建的云原生平台，并作为服务提供。此次收购将ReliaQuest跨云、网络和端点环境扩展检测和响应的能力与Digital Shadows的数字风险和威胁情报技术相结合。这使安全运营团队能够通过实时内部和外部可见性来检测和响应威胁。ReliaQuest 和 Digital Shadows 将把安全领导者关心的数字风险和威胁情报集成到一个安全运营平台中，从而提高可见性、降低复杂性和管理风险，从而使安全运营更加有效。

15

瑞萨电子 收购 嵌入式AI服务商Reality AI

交易时间：

2022.06.08

交易概况：

瑞萨电子株式会社（TSE：6723）宣布已与嵌入式AI解决方案的领先供应商Reality Analytics达成最终协议，根据该协议，瑞萨电子将通过全现金交易收购Reality AI。该交易已获得两家公司董事会的一致批准，预计将于2022年底完成。

标的简介：

Reality AI总部位于美国马里兰州，为汽车、工业和商业产品中的高级非视觉传感提供广泛的嵌入式AI和微型机器学习（TinyML）解决方案。它们为机器学习提供先进的信号处理数学，提供适合最小MCU的快速、高效的机器学习推理。Reality AI的旗舰产品Reality AI Tools®是一个为支持整个产品开发生命周期而构建的软件环境，可从非视觉传感器数据中提供分析。他们基于推理的AI解决方案可以跨各种终端AI应用程序实施。该公司多功能专业知识的好例子是使用AI构建的传感器进行工业异常检测和汽车声音识别。

交易评价：

瑞萨电子与其合作伙伴合作，一直在提供开发环境和软件，使人工智能能够嵌入其低功耗、高度安全的MCU（微控制器）和MPU（微处理器）中。收购Reality AI使瑞萨电子能够扩展其内部能力，从硬件和软件角度提供全面且高度优化的端点解决方案。这使系统开发人员能够在各种IIoT、消费电子和汽车应用中实现端点智能。

16

Lookout 收购 密码管理工具SaferPass

交易时间：

2022.06.01

交易概况：

该交易的财务条款尚未披露。

标的简介：

SaferPass是一家创新的密码管理公司，可以为消费者和企业提供强大，创新的身份和密码管理解决方案，使用户能够跨设备安全地管理其密码，银行和其他敏感信息。SaferPass解决方案提供了一个加密的数字保管库，用于存储通过移动应用程序和Web浏览器访问服务的安全登录信息。除了确保用户的身份，凭据和敏感数据的安全外，该产品还通过密码生成器工具帮助创建强大唯一的密码，该工具可确保个人不会在多个地方使用相同的密码。

交易评价：

根据Mordor Intelligence的数据，密码管理市场本身的价值在2020年超过12亿美元，预计到2026年将达到30亿美元以上。

通过将密码管理技术添加到其安全解决方案套件中，Lookout正在扩展其使命，为个人和企业提供主动保护并保护客户数据。收购SaferPass拓宽了Lookout的安全解决方案组合，并扩大了其运营商生态系统和渠道合作伙伴的机会。